R.E.News International-Trendlines: Prolonged trough for China may be felt far and wide

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Lignes de tendance : un creux prolongé pour la Chine pourrait être ressenti partout

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Le marché chinois des équipements de construction connaît des problèmes. Après une énorme vague de dépenses de relance en 2020 et 2021, les ventes d’équipements ont plus ou moins diminué de moitié en 2022 et de nouveau de moitié l’année dernière. Off-Highway Research estime que cette année verra le bas du cycle, mais ce sera également un lent retour à la santé par la suite.

Outre les phases d'expansion et de récession provoquées par les mesures de relance, l'industrie nationale doit faire face à d'énormes problèmes de créances irrécouvrables dans le secteur immobilier, à la réduction des travaux de construction de routes et à de nouveaux problèmes d'endettement pour de nombreux gouvernements provinciaux. La courte liste des points positifs comprend le segment minier et la construction ferroviaire.

La façon dont l’industrie chinoise réagit à cette situation a des implications dans le monde entier.

Un nombre record d’engins de construction ont été exportés de Chine en 2022, tandis que 2023 a été la première année où les exportations ont été supérieures aux ventes intérieures. Ce chiffre inclut non seulement les équipementiers locaux, mais également les nombreux fabricants internationaux qui disposent d’importantes bases de production en Chine.

Les principaux équipementiers chinois ont eu l’ambition de devenir des géants mondiaux de l’industrie, et cela est antérieur de plusieurs années, voire de plusieurs décennies, aux problèmes nationaux actuels, mais les malheurs actuels ont certainement donné plus d’impulsion au développement des marchés d’exportation.

Le manque de reconnaissance de la marque, l’établissement de prix résiduels et la construction de réseaux de distribution solides prendront du temps aux équipementiers chinois pour s’établir. Cependant, des progrès significatifs ont été réalisés pendant la pandémie, lorsque les fabricants les plus implantés ont eu des problèmes de chaîne d'approvisionnement et de livraison, tandis que les équipementiers chinois ont eu une capacité excédentaire en raison du début de l'effondrement du marché intérieur.
Plus d'électricité ?

Pour tous les types de machines que nous couvrons, les données de Off-Highway Research montrent que le marché mondial total des engins de construction électriques était de 6 000 à 7 000 unités l'année dernière (c'est-à-dire des machines traditionnellement alimentées au diesel, et non des équipements comme les petites plateformes élévatrices à ciseaux qui ont une longue histoire d'électrification). Environ 75 pour cent de ces ventes ont été réalisées en Chine, et une proportion encore plus élevée de la production de machines électriques a eu lieu en Chine, principalement par des équipementiers locaux. Il existe au moins 30 producteurs d'équipements électriques de construction en Chine – certains noms bien connus dans le monde de l'industrie, mais beaucoup sont nouveaux dans le secteur et sont issus d'applications routières.
Chris Sleight, directeur général, Off-Highway Research.

Les machines électriques seront probablement à l’avant-garde de la nouvelle poussée des équipementiers chinois sur les marchés étrangers. Ils ont l'avantage et les réseaux de distribution moins développés ne constituent pas un tel obstacle pour les machines avec un nombre de pièces inférieur, moins de pièces mobiles et des exigences de service inférieures en général.

Alors qu'en Europe ou en Amérique du Nord, depuis quelques années, la règle générale veut que la version électrique d'une machine coûte environ 2 à 3 fois plus cher que la version diesel traditionnelle, une chargeuse électrique sur pneus d'une capacité de 5 tonnes coûte le même prix que la version électrique. équivalent diesel (environ une machine de 230 chevaux) en Chine l'année dernière. Cette année, les versions électriques pourraient être moins chères.

Jusqu'à présent, l'argument en faveur des équipements électriques était que même si le prix d'achat pouvait être beaucoup plus élevé, le client était gagnant en quelques années grâce au coût total de possession (TCO) inférieur. Si le prix d'achat devient désormais attractif, la croissance des ventes d'équipements électriques pourrait augmenter considérablement et les obstacles commenceront à se résumer à des problèmes pratiques liés aux temps de recharge et à l'infrastructure de recharge.

Un point important concernant les chargeuses sur pneus et la raison pour laquelle l'électrification a déjà progressé rapidement en Chine (la pénétration était proche de 10 pour cent l'année dernière) est qu'elles ont de nombreuses applications dans la gestion des déchets, les mines et carrières, où l'infrastructure est en place et il y a accès au réseau électrique. Cela supprime le gros obstacle dans un nouveau projet : où le brancher pour le recharger ?
NJC.© Info Off-Highway Research.

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25/06/24-English

Trendlines: Prolonged trough for China may be felt far and wide

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The Chinese construction equipment market has problems. After an enormous stimulus spending spree in 2020 and 2021, sales of equipment more or less halved in 2022 and halved again last year. Off-Highway Research believes this year will see the bottom of the cycle, but it will also be a slow journey back to health thereafter.

As well as stimulus-driven boom and bust, the domestic industry has to cope with enormous bad debt problems in the real estate sector, the scaling back of road building work, and further debt problems for many provincial governments. The short list of positives include the mining segment and railway construction.

How the Chinese industry is reacting to this has implications around the world.

A record number of construction machines was exported from China in 2022, while 2023 was the first year ever that exports were higher than domestic sales. This figure not only includes indigenous OEMs, but also the numerous international manufacturers which have significant production bases in China.

China’s leading OEMs have had ambitions to be global giants in the industry and this predates the current domestic issues by years if not decades, but the current woes have certainly given more impetus to the development of export markets.

A lack of brand recognition, establishing residual prices and building strong distribution networks will all take time for China’s OEM’s to establish. However, some significant strides were made during the pandemic when more entrenched manufacturers had supply chain and delivery headaches, but Chinese OEMs had excess capacity due to the start of the home market collapse.
More electrics?

Across the machine types we cover, Off-Highway Research data shows the total world market for electric construction machines was 6,000-7,000 units last year (that is to say machines which have traditionally been diesel-powered, not equipment like small scissor lifts which have a long history of electrification). Some 75 per cent of those sales were in China, and an even higher proportion of electric machine production was in China, mostly by indigenous OEMs. There are at least 30 producers of electric construction equipment in China – some well-known names in the industry world, but many which are new to the sector and which have entered from on-road applications.
Chris Sleight, managing director, Off-Highway Research.

Electric machines are likely to be at the forefront of Chinese OEMs’ renewed push into overseas markets. They have first over advantage and less-developed distribution networks are not such a hindrance for machines with lower parts counts, fewer moving parts and lower service requirements in general.

Whereas a rule of thumb in Europe or North America for the last few year has been that the electric version of a machine is around 2-3 times the cost of the traditional diesel version, a 5 tonne capacity electric wheeled loader cost the same as the diesel equivalent (about a 230 horsepower machine) in China last year. This year the electric versions could be cheaper.

The argument in favour of electric equipment to date has been that although the purchase price might be a lot higher, the customer wins in a few years because of the lower Total Cost of Ownership (TCO). If the purchase price now becomes compelling growth in electric equipment sales could rise extremely steeply and the barriers will start to come down to practical issues around charging times and charging infrastructure.

One important point around wheeled loaders and why electrification has already moved quickly in China (penetration was close to 10 per cent last year) is that they have a lot of applications in waste management, mining and quarrying, where infrastructure is in place and there is access to grid power. That removes the big hurdle in a greenfield project – where do you plug it in to charge ?
NJC.© Info  Off-Highway Research.

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25/06/24-NL

Trendlijnen: Het aanhoudende dieptepunt voor China kan tot in de wijde omtrek voelbaar zijn

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De Chinese markt voor bouwmachines kent problemen. Na een enorme stimuleringsgolf in 2020 en 2021 is de verkoop van apparatuur in 2022 min of meer gehalveerd en vorig jaar opnieuw gehalveerd. Off-Highway Research gelooft dat dit jaar het dieptepunt van de cyclus zal worden bereikt, maar dat het daarna ook een langzame reis terug naar gezondheid zal zijn.

Naast de door stimuleringsmaatregelen veroorzaakte bloei en neergang heeft de binnenlandse industrie ook te maken met enorme schuldenproblemen in de vastgoedsector, het terugschroeven van de wegenbouwwerkzaamheden en verdere schuldenproblemen voor veel provinciale overheden. De korte lijst met positieve punten omvat onder meer het mijnbouwsegment en de spoorwegbouw.

Hoe de Chinese industrie hierop reageert, heeft gevolgen voor de hele wereld.

In 2022 werd een recordaantal bouwmachines vanuit China geëxporteerd, terwijl 2023 het eerste jaar ooit was dat de export hoger was dan de binnenlandse verkoop. Dit cijfer omvat niet alleen de inheemse OEM's, maar ook de talrijke internationale fabrikanten die aanzienlijke productiebases in China hebben.

De leidende OEM’s van China hebben de ambitie gehad om mondiale giganten in de industrie te worden en dit dateert al jaren, zo niet decennia, van vóór de huidige binnenlandse problemen, maar de huidige ellende heeft zeker meer impulsen gegeven aan de ontwikkeling van de exportmarkten.

Een gebrek aan merkherkenning, het vaststellen van restprijzen en het opbouwen van sterke distributienetwerken zullen allemaal tijd vergen voordat de Chinese OEM’s zich kunnen vestigen. Tijdens de pandemie werden echter enkele belangrijke stappen gezet, toen meer gevestigde fabrikanten problemen hadden met de toeleveringsketen en de levering, terwijl Chinese OEM’s overcapaciteit hadden als gevolg van het begin van de ineenstorting van de thuismarkt.
Meer elektra?

Uit gegevens van Off-Highway Research blijkt dat de totale wereldmarkt voor elektrische bouwmachines vorig jaar 6.000 tot 7.000 eenheden bedroeg (dat wil zeggen machines die traditioneel op diesel werden aangedreven, en niet op apparatuur zoals kleine schaarhoogwerkers die een lange geschiedenis van elektrificatie). Ongeveer 75 procent van die verkopen vond plaats in China, en een nog groter deel van de productie van elektrische machines vond plaats in China, voornamelijk door inheemse OEM's. Er zijn minstens dertig producenten van elektrische bouwmachines in China – enkele bekende namen in de industriële wereld, maar veel daarvan zijn nieuw in de sector en komen vanuit toepassingen op de weg.
Chris Sleigh, directeur Off-Highway Research.

Elektrische machines zullen waarschijnlijk een voortrekkersrol spelen in de hernieuwde druk van Chinese OEM’s op overzeese markten. Ze hebben in de eerste plaats een voorsprong en minder ontwikkelde distributienetwerken vormen niet zo'n belemmering voor machines met een lager aantal onderdelen, minder bewegende onderdelen en lagere servicevereisten in het algemeen.

Terwijl in Europa en Noord-Amerika de afgelopen jaren de vuistregel was dat de elektrische versie van een machine ongeveer twee tot drie keer zo duur is als de traditionele dieselversie, kost een elektrische wiellader met een capaciteit van 5 ton evenveel als de dieselequivalent (ongeveer een machine van 230 pk) in China vorig jaar. Dit jaar zouden de elektrische versies goedkoper kunnen zijn.

Het argument ten gunste van elektrische apparatuur tot nu toe is dat de aanschafprijs weliswaar een stuk hoger kan zijn, maar dat de klant er over een paar jaar wel bij wint vanwege de lagere Total Cost of Ownership (TCO). Als de aankoopprijs nu dwingend wordt, kan de groei van de verkoop van elektrische apparatuur extreem sterk stijgen en zullen de barrières neerkomen op praktische problemen rond oplaadtijden en oplaadinfrastructuur.

Een belangrijk punt rond wielladers en waarom de elektrificatie in China al snel is gegaan (de penetratie bedroeg vorig jaar bijna 10 procent) is dat ze veel toepassingen hebben in afvalbeheer, mijnbouw en steengroeves, waar de infrastructuur aanwezig is en er toegang tot elektriciteitsnet. Dat neemt de grote hindernis bij een greenfield-project weg: waar sluit je hem aan om op te laden?
NJC.© Info Off-Highway Onderzoek.

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